튜브로 경제 공부를 해야하는 이유 3가지.
1) 이해가 쉽다. 2) 다양한 시각을 참고 할 수 있다. 3) 구체적인 방법을 찾을 수 있다.
왜 그런지 자세한 설명은 ‘더보기’를 눌러서 확인하세요.
1. 이해가 쉽다
지표, 현상, 정책들을 본다고 공부가 되지 않는다. 어떤 의미가 있는지 해석과 해설이 필요하다. 유튜브에서는 언론에서 다루기 어려운 날 것의 해설으로 더 쉽게 이해할 수 있다.
2. 다양성이 필요
경제와 재테크에는 절대 정답이 없다. 수 많은 변수와 개인의 상황에 따라서 다양한 선택만 존재할 뿐이다. 따라서 편향된 시각은 매우 위험하다. 하나의 경로로 정보를 습득하는 것은 매우 위험하다. 하나의 매체는 하나의 시선만 담고 있기 마련이다. 따라서 자신에게 맞는 방법을 찾기 위해서는 다양한 관점을 이해해야한다. 그러기 위해서 다양한 유튜버들의 시선을 살펴보는 것이 필요하다.
3. 구체적인 방법 제시
많은 경제 유튜버들이 실제 투자활동을 하고 있다. 자신들의 투자 방법 및 포트폴리오를 공개한다. 상당히 구체적으로 제시하는 경우도 많다. 그들의 방법을 그대로 따라하는 것은 위험하지만, 구체적으로 어떻게 해야할지 가이드로 활용이 가능하다.
◆오늘의 원픽 영상
◆주인장 종합 코멘트
경제가 어떻게 흘러가는지 거시적 관점에서 보려고 합니다.(단기 투자X, 장기 투자O)
변동성이 너무 크다. 단기 뉴스에 휘둘리지 말고, 장기적인 시각 유지해얄 것 같다.
이럴때는 대가들의 시장 예측을 챙겨보고 어케 될지 지켜보는 것이 상당히 좋은 공부가 될 것 같다.
중국의 기술 발전, 우리 산업에 위협이라고 하지만… 사실 개인 투자자에게는 기회가 될 수 있다.
◆한줄 요약
2025년 4월 11일 경제 유튜브 채널별 한줄 요약
▷ 삼성증권
트럼프 관세 유예 발표로 국내외 증시가 일시 반등했으나, 미중 관세 갈등 재점화와 차익 실현 매물로 다시 하락하며 불안정한 흐름이 이어질 것으로 전망함.
▷ 삼프로TV
미국 증시의 기술적 되돌림 하락과 미중 갈등 심화, 구조적 요인에 의한 원/달러 환율 급등(1400원대) 등을 분석하며, 추세적 상승보다는 박스권 내 변동성 장세가 지속될 것으로 예상함.
▷ 슈카월드 코믹스
높은 변동성을 보이는 현재 주식 시장 상황은 방향성이 불확실하며, 투자자에게는 어려운 시기이자 동시에 학습 기회가 될 수 있다고 진단함.
▷ 슈카월드
'코리아 디스카운트' 해소의 키가 될 수 있는 상법 개정안이 거부권 행사로 부결되었으나, 국회 재의결 절차가 남아있어 향후 찬반 논쟁 및 대안(자본시장법 개정) 논의가 지속될 것으로 전망함.
▷ 채널K by 키움증권
트럼프의 관세 유예 조치가 미국 국채 금리 급등에 대한 시장 불안을 반영한 긴급 대응이었음을 분석하며, 국채 시장이 향후 트럼프 정책 방향을 가늠할 주요 변수임을 시사함.
▷ 한국경제TV
트럼프 관세 정책이 단기적 변동성을 야기하지만 향후 협상 및 감세 가능성도 존재하며, 고변동성 국채 시장에서는 보수적 접근이 필요하나 한국 채권은 상대적으로 긍정적일 수 있다고 전망함.
▷ 김작가 TV
러시아-우크라이나 전쟁 협상은 젤렌스키의 소극적 태도와 러시아의 유리한 조건으로 인해 난항을 겪고 있으며, 종전 가능성이 높고 이는 러시아의 요구 관철 및 에너지 가격 안정 등으로 이어질 수 있다고 분석함.
▷ 재테크읽어주는 파일럿
전국 누구나 청약 가능한 운정신도시 신축 아파트 무순위 청약 기회를 소개하며, 약 1억 원의 시세 차익 기대와 규제 없는 투자 매력을 강조함.
▷ 내일은 투자왕 - 김단테
트럼프 발언의 신뢰성 부족과 미중 무역 갈등 심화로 미국 증시의 단기 반등 효과가 사라졌으며, 향후 시장은 박스권 내 높은 변동성을 보일 것으로 예상함.
▷ 할 수 있다! 알고 투자/강환국
트럼프 관세 정책의 단기적 영향 분석과 함께, 변동성 시기에도 장기적으로 안정적인 초과 수익을 목표로 하는 데이터 기반 퀀트 투자 전략('한국 멀티팩터 전략')을 소개함.
▷ 경읽남
과거와 달라진 중국의 위협적인 첨단 기술 경쟁력을 냉정하게 평가하고, 한국은 감정적 대응보다 국익 중심의 실리적 경제 전략(서비스업 강화, 미중 갈등 활용 등)을 수립해야 한다고 제언함.
▷ 채부심 - 채상욱의 부동산 심부름센터
유명 트레이더 래리 윌리엄스가 과거 사이클과 자체 지표를 근거로 향후 시장 반등 가능성을 예측하고 있음을 전달하며 그의 시장 분석 방법론을 소개함.
◆하나씩 살펴보기
▷삼성증권
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[마감브리핑] 국내주식 마감 시황을 핵심만 쏙쏙 뽑아 전해드립니다 (2025년 4월 10일)
국내외 증시 상승 마감 요약 보고서
$주인장코멘트
아직 추세적 반등이라고 보기는 어려움. 더 지켜봐야함.
결론 및 전망
- 트럼프 대통령의 관세 유예 발표로 글로벌 증시가 급등함.
- 미국 국채 금리도 안정되며 위험자산 선호 심리가 회복세를 보임.
- 국내 증시도 외국인과 기관의 순매수세에 힘입어 전 업종이 상승함.
- 반도체, 조선, 방산 등 정책 수혜 또는 이슈 관련 종목에 강한 상승세 나타남.
- 관세 정책의 향방 및 지정학적 리스크 관련 뉴스가 향후 증시 방향을 결정할 핵심 요인이 될 전망임.
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트럼프 대통령의 관세 정책 변화
90일 유예 및 보편 관세 적용
- 트럼프는 중국을 제외한 모든 국가에 대한 상호 관세를 90일간 유예함.
- 그 대신 10%의 보편 관세를 적용한다고 발표함.
- 미국 보호무역 강화 기조는 유지하면서도 일시적 완화 시그널을 보냄.
- 이로 인해 글로벌 무역 갈등 완화 기대감이 커짐.
- 결과적으로 글로벌 증시와 채권 시장에 긍정적인 영향 미침.
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미국 금융시장 반응
주가 및 국채금리 동향
- 미국 3대 증시가 급등 마감함.
- S&P, 나스닥, 다우지수가 모두 큰 폭 상승함.
- 미국 10년물 국채금리는 4.3%대로 안정화됨.
- 위험자산 선호 회복과 채권시장 안정이 동시에 나타남.
- 관세 불확실성 완화가 주요 원인으로 작용함.
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아시아 및 국내 증시 반응
아시아 증시 강세
- 중국, 일본, 대만 등 아시아 주요국 증시가 모두 상승함.
- 미국 정책 변화에 대한 긍정적 해석이 영향을 줌.
- 특히 수출 중심 경제국들의 증시 반응이 민감하게 나타남.
- 무역 관련 업종 중심으로 매수세 유입됨.
- 전반적으로 투자 심리가 개선된 모습 보임.
국내 증시 상승 마감
- 코스피는 6.6%, 코스닥은 5.97% 상승 마감함.
- 전 업종이 상승하며 전방위적 반등세 나타남.
- 외국인 투자자가 10거래일 만에 코스피를 순매수함.
- 기관 투자자도 전기전자 및 금융 업종 중심으로 매수세 보임.
- 관세 이슈 해소와 수출업종 회복 기대감이 반영됨.
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투자자별 수급 현황
외국인 투자자 동향
- 외국인은 운송장비, 전기전자 업종을 순매수함.
- 반면 기계장비, 제약 업종은 순매도함.
- 글로벌 경기 회복 기대감 반영된 포지션 조정으로 해석됨.
- 관세 이슈 해소로 제조업 중심 매수 강화됨.
- 달러 강세 둔화와도 연결된 흐름으로 보임.
기관 투자자 동향
- 기관은 전기전자, 금융업종을 집중 매수함.
- 반면 통신업종은 매도함.
- 업종별 실적 및 정책 수혜 기대감에 따라 수급이 이동함.
- IT 및 수출 중심 대형주로 무게 중심 이동 추정됨.
- 시장의 안정감 회복에 따른 리스크 온 성향 반영됨.
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업종 및 테마별 주요 흐름
반도체주 강세
- 미국이 NBDI의 H20에 대한 수출 통제 계획을 발표함.
- 글로벌 반도체 공급망 관련 이슈가 부각됨.
- 국내 반도체주는 이에 따라 동반 상승함.
- SK하이닉스 등 대형 반도체 종목 강세 두드러짐.
- 수급 및 정책 이슈가 복합적으로 작용한 결과임.
조선주 상승
- 트럼프가 미국 조선업 재건과 중국 해양 패권 저지를 위한 행정명령에 서명함.
- 조선산업 육성 의지가 확인되며 관련 종목 강세를 보임.
- 대우조선해양, HD현대중공업 등 관련주 상승함.
- 글로벌 해양 전략 경쟁의 수혜 기대감 반영됨.
- 조선 기자재 관련주로도 수급 확산 가능성 존재함.
방산주 강세
- 동유럽에서 일부 미군 철수 가능성 보도됨.
- 지정학적 리스크 증가에 따라 방산주 수요 증가함.
- 국방 예산 증액 기대감도 작용함.
- 방산주가 안전자산 대체 수단으로 주목됨.
- 중장기적으로 안보 관련 정책 이슈에 민감할 전망임.
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낙폭 과대 업종 반등
자동차·화장품·전력기기 등
- 관세 이슈로 하락했던 업종들이 일제히 반등함.
- 무역 갈등 완화 기대감으로 매수세 유입됨.
- 대중국 수출 관련 업종 중심으로 회복 흐름 나타남.
- 코스피 전 업종 상승세에 기여함.
- 추세적 반등 여부는 관세 정책 지속 여부에 달림.
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주요 종목 흐름 요약
- SK하이닉스: 반도체 공급망 이슈 부각으로 상승.
- HD현대중공업: 조선업 부양 정책 수혜 기대감 반영.
- 대우조선해양: 해양 패권 견제 이슈로 상승.
- 하나에어로스페이스: 방산 수요 확대 기대.
- 스페이스: 테마 수혜에 따른 주가 급등.
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https://youtu.be/7s_AYs7HPTM?si=Mnh7BoXhINxHyF1U
[모닝브리핑] 뉴욕 마감 시황을 핵심만 쏙쏙 뽑아 전해드립니다 (2025년 4월 11일)
미국 금융시장 요약 보고서 (2025년 4월 11일 기준)
$주인장코멘트
트럼프의 관세 유예 발언으로 인한 반등 효과는 너무 짧게 끝났다….
결론 및 전망
- 미국 증시는 전일 급등 이후 차익실현 매물로 하락 마감.
- 미국의 對중국 고율 관세 조치와 중국의 보복 관세로 시장 불안 심화.
- 물가 지표가 예상보다 낮았으나, 시장 금리 상승으로 주가에는 긍정적 영향 미치지 못함.
- 미국채 금리는 장단기 간 엇갈리는 흐름 보임. 장기 금리는 급등.
- 대형 기술주는 중국 수출 의존도와 금리 상승 여파로 큰 폭 하락.
- 에너지·IT 업종 중심의 약세가 두드러짐.
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1. 미국 증시 하락 요인
1-1. 차익 실현과 지정학적 리스크
- 전일 급등세 이후 차익 실현 매물이 출회됨.
- 미국의 對중국 관세가 최종 145%로 확정됨.
- 중국은 이에 대응하여 84%의 보복 관세를 즉각 발표함.
- 이 같은 무역 갈등 격화가 시장의 투자 심리를 위축시킴.
- 투자자들은 불확실성을 우려하며 안전자산 선호로 전환함.
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2. 인플레이션 지표와 금리 반응
2-1. 낮은 소비자물가 발표
- 3월 소비자물가지수(CPI)가 전월 대비 -0.1%를 기록함.
- 예상치인 +0.1%를 큰 폭으로 하회함.
- 디플레이션 우려에도 주가 상승 재료로 작용하지 못함.
- 물가 둔화는 오히려 경기 침체 신호로 해석됨.
- 이에 따라 채권 시장의 장기물 중심 매도 압력 증가함.
2-2. 미국 국채 금리의 비정상적 분화
- 미국 10년물 국채금리는 9.2bp 상승해 4.42%로 마감함.
- 반면, 2년물 국채금리는 4.5bp 하락해 3.86% 기록함.
- 장단기 금리차 확대는 경기 둔화와 금리 인하 기대가 반영된 결과임.
- 국채 금리 상승은 기술주 등 성장주의 부담 요인으로 작용함.
- 이는 시장 내 위험회피 성향 강화로 연결됨.
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3. 달러 및 원자재 시장 반응
3-1. 달러 가치 급락
- 달러인덱스는 전일 대비 1.87% 하락해 100.98을 기록함.
- 주요 6개국 통화 대비 급격한 약세를 보임.
- 이는 금리 역전, 무역 갈등, 경기 둔화 신호에 따른 반응으로 해석됨.
- 달러 약세는 글로벌 위험자산 선호에 잠재적 긍정 요인이 될 수 있음.
- 그러나 현재는 시장의 리스크 회피가 우세함.
3-2. 유가 하락
- WTI 유가는 전일 대비 3.66% 하락함.
- 60달러선을 겨우 방어함.
- 경기 둔화 우려와 달러 약세가 복합적으로 작용함.
- 에너지 수요 감소 전망이 반영됨.
- 이는 에너지 관련 기업의 실적에 부정적 영향을 줄 수 있음.
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4. 기술주 급락과 업종별 흐름
4-1. 기술주 전반의 급락
- 애플: -4.24%
- 테슬라: -7.27%
- 엔비디아, 아마존, 메타: 각각 5~6%대 하락
- 알파벳: -3.71%
- 마이크로소프트: -2.34%
- 중국향 수출 비중이 높은 기업일수록 낙폭이 컸음.
4-2. 업종별 성과
- 필수소비재 섹터만 상승 마감함.
- 에너지, IT 섹터는 큰 낙폭을 기록함.
- 경기방어 섹터에 자금 쏠림 현상 발생함.
- 성장주 전반에 금리 부담이 가중됨.
- 투자자들은 상대적으로 안전한 섹터로 이동함.
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종합 평가 및 시사점
- 미중 무역 갈등은 시장 불확실성의 핵심 변수로 작용 중임.
- 낮은 물가 지표에도 불구하고 금리가 상승하며 주식시장에는 부담.
- 기술주와 에너지 섹터 중심의 하락세가 시장 전반을 끌어내림.
- 장단기 금리의 역전 확대는 향후 경기 침체 가능성을 시사함.
- 투자자들은 당분간 위험자산보다 안전자산에 무게를 둘 가능성이 큼.
▷삼프로TV
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투자에 도움되는 중요한 뉴스들(250411) f. 교보증권 박병창 이사 [마켓 인사이드]
미국 증시 급락과 금융시장 주요 이슈 요약 보고서
$주인장코멘트
박병창도 추세적 상승은 어렵다고 보고 있다. 박스권에서 등락 어디로 갈지 봐야한다.
📌 결론 및 전망
- 미국 증시가 전일 급등에 따른 기술적 되돌림 하락을 보였음.
- 대중국 추가 관세 보도와 같은 외부 요인이 투자 심리에 악영향을 주었음.
- 장중 하락폭은 컸지만 종가 기준 반등하며 시장은 일정 수준 회복.
- 금리, 환율, 달러지수의 움직임이 수급 중심으로 이뤄지고 있어 불안정한 흐름 지속.
- 향후 추세적 상승 진입은 어려우며, 박스권 내 등락 지속 가능성이 큼.
- 원화 강세와 외국인 자금 유입은 국내 경제 펀더멘털보다는 수급 요인에 의존.
- 트럼프 당선 이후 불확실성 확대, 관세 정책 영향으로 시장 불안정 심화.
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1. 미국 증시 조정 및 주요 지표 해석
1-1. 증시 조정 배경 및 흐름
- 전일 폭등(나스닥 +12%)에 대한 자연스러운 되돌림 하락.
- 다우 -2.5%, 나스닥 -4%, S&P500 -1.9%로 마감.
- 장중 낙폭은 S&P500 기준 -6.2%까지 기록.
- 종가 기준 반등해 하락폭 축소됨(장후 선물도 상승 전환).
- 시장은 관세 이슈 등 불안 요소 속에서 방향성 모색 중.
1-2. 대중국 추가 관세 이슈
- 기존 25% 관세 외에 145%까지 확대될 수 있다는 보도.
- 관세 확대 보도는 투자 심리에 부정적 영향.
- 관세 이슈는 미국 내 인플레와 공급망 불안 요소로 작용.
- 트럼프발 관세 정책 리스크가 재부각되며 시장 변동성 확대.
- 향후 대선 레이스 속 보호무역 강화 이슈가 반복될 가능성.
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2. 환율·금리·달러지수 등 거시 지표 해석
2-1. 달러지수(DXY)와 환율 흐름
- 달러지수 100.7로 하락하며 100선 근접.
- 이는 글로벌 통화 대비 달러 약세를 의미.
- 그러나 이는 긍정적인 '펀더멘털 약세'가 아닌 '불안심리 기반 수급 약세'.
- 위안화, 엔화, 원화 강세는 펀더멘털보다 일시적 수급 영향.
- 따라서 외국인 매수 유입 역시 구조적이지 않음.
2-2. 미 국채금리와 시장 해석
- 10년물 수익률: 4.42%로 상승.
- 2년물 수익률: 3.86%로 별다른 변동 없음.
- 장단기 금리차 확대는 시장의 경기 둔화 반영 신호.
- 10년물 금리 상승은 국채 매도에 따른 수급 요인.
- 미국 경기 둔화에 대한 우려가 시장 전반에 반영 중.
2-3. 3월 CPI 발표 영향
- 헤드라인 CPI 2.4%, 근원 CPI 2.8%로 발표.
- 예상보다 낮았으나 시장 반응은 미미.
- 시장은 과거 데이터보다 미래 금리 경로에 더 주목.
- 되돌림 하락 속에서도 CPI 자체는 긍정적 신호.
- 그러나 정책 전환의 촉매로 보기는 어려움.
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3. 기술적 분석: 나스닥 차트 분석
3-1. 일봉 분석
- 관세 발효 이후 폭락 → 단기 반등 → 재하락 흐름 반복.
- 장중 하락 후 종가 반등하며 ‘아래꼬리 긴 양봉’ 형성.
- 이는 매수세 존재를 나타냄.
- 음봉 마감이 아니었기에 완전한 추세 전환은 아님.
- 기술적 반등이 있었으나 상승 추세 복귀는 어려운 구조.
3-2. 주봉 및 연봉 분석
- 주봉 기준으로 상승 추세 전환은 어려운 흐름.
- 과거(2018년 등) 패턴과 유사하게 박스권 등락 전망.
- 연봉상 2023년의 상승분을 대부분 반납한 상태.
- 2024년 2월 고점 이후 급락. 트럼프 취임 직후 하락과 맞물림.
- 현재 저점(-23%)까지 반납 후 반등 중이나, 반등 지속 여부 불확실.
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4. 국내 증시 상황
4-1. 급등 배경과 상대적 강세
- 코스피 +5.6%, 코스닥 +5.97% 기록.
- 미국 증시 급등에 대한 후속 반응.
- 주요 아시아 시장도 급등: 일본 +9%, 대만 +9%.
- 한국 증시가 2~3% 상승에 그쳤다면 부정적 평가 가능성 있었음.
- 상대적으로 높은 상승률은 안도감 제공.
4-2. 외국인 수급 영향
- 원화 강세에 따른 외국인 매수 유입 추정.
- 그러나 환율의 구조적 요인보다 수급적 요인에 가까움.
- 정책 불확실성 해소보다는 단기 이벤트성 흐름.
- 외국인 자금 유입이 장기적 트렌드로 보기엔 이르다.
- 수급 변동성 주의 필요.
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종합 정리 및 시사점
- 미국 증시는 전일 급등에 따른 자연스러운 조정이었으나, 대외 변수로 낙폭이 확대됨.
- 대중국 추가 관세 보도, 트럼프발 정치 리스크가 시장의 하방 압력으로 작용.
- 환율, 금리 등 주요 지표는 구조적보다는 수급 중심의 불안정한 흐름을 반영.
- 국내 증시는 미국 증시 영향과 외국인 수급에 따라 상승했으나, 지속성에는 의문.
- 향후 시장은 기술적 반등 후 방향성을 다시 설정하는 구간에 진입할 것으로 전망.
- 중장기적으론 글로벌 보호무역주의 확대와 경기 둔화 리스크에 주의 필요.
https://youtu.be/rrPvQrefeGM?si=HNzuesdbSzjtZTXF
145% vs 84%, 미중 교역 사실상 중단…강대강 무역전쟁 f. 삼프로TV 권순우 취재팀장 [뉴스3]
$주인장코멘트
환율이 구조적인 모양세라면…이제 1400원대 원달러 환율이 기준값이 되었다고 봐야하나?
📌 결론 및 전망 요약
- 환율 1,400원 돌파는 단순한 우연 아님
미·중 갈등 재점화와 트럼프 관세 복원 이슈, 안전자산 회귀, 수급 불균형 등이 복합 작용해 환율 상승세가 구조화되고 있음.
전망: 외환시장의 구조적 달러 강세와 단기 급등이 혼재, 수출기업엔 우호적이지만 자산시장엔 부정적 압력.
- 트럼프發 관세 이슈 재점화
트럼프의 60% 중국산 수입품 관세 언급은 실현 가능성보다 정치적 파장이 크며, 공포심 조성용 카드로 활용 중.
전망: 관세 정책이 다시 핵심 대선 이슈로 부각될 가능성 큼. 이에 따라 글로벌 공급망 재편, 물가 재상승 압력 가능성도 고려해야.
- 기술주 중심 증시 급락은 ‘의심의 틈’ 작용
AI 열풍에도 고평가 우려, TSMC 실적 경고, 삼성전자 실적 실망감 등이 겹쳐 밸류에이션 경계심리가 발현된 상황.
전망: 기술주는 성장 기대가 여전하나, 금리 상승과 매출 모멘텀 정체로 변동성 확대 불가피.
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🧭 주요 주제별 요약
1. 환율 급등 (원/달러 1,390원대 돌파)
- 구조적 요인이 결합된 환율 상승:
- 미 연준의 금리 인하 지연으로 달러 강세 지속
- 유럽과 일본의 금리 인하 가능성이 먼저 부각되며 상대 통화 약세 가속화
- 무역수지 흑자에도 불구하고 환율 하락 미진 → 수급 비대칭성 존재
- AI 수혜주 급락 → 외국인 매도세 증가 → 환율 추가 상승 요인
- 1,400원 돌파는 심리적 저항선이나, 최근 흐름은 구조적 신호
- 시사점 및 전망:
- 단기적으로 외환시장의 변동성이 확대될 가능성
- 수출 대기업엔 우호적, 내수주와 자산시장에 부담
- 당분간 환율 상단은 1,420원까지도 열려 있다는 시장 의견 등장
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2. 트럼프의 관세 복원 주장
- 트럼프의 주장: 중국산 수입품에 60% 관세 부과 가능성 시사
- 현재 평균 관세 19% 수준 → 현실성은 낮으나 정치적 시그널 강함
- 2018~2019년 미중 무역전쟁 당시 경제 불확실성과 증시 충격 유사
- 핵심 맥락 및 함의:
- 트럼프의 경제정책 핵심 = 보호무역주의 회귀
- "물가 높다"는 비판에 대해 관세·환율로 ‘남 탓’ 전략 전개
- 민주당도 이에 밀려 보호무역 기조 강화 가능성
- 시사점:
- 실현 가능성보다 공포 조성과 정치 선동이 주목적
- 실제 관세 부과 땐 공급망 충격 재현 가능성 → 물가·성장 압박
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3. 미국 증시 조정과 기술주 급락
- 나스닥 중심으로 급락 발생:
- TSMC 실적 부진과 삼성전자 실망스러운 실적 가이던스
- AI 열풍 과열에 따른 밸류에이션 피로감
- 미국 국채금리 재상승으로 고평가 기술주 타격
- 주요 내용:
- TSMC: "고객이 재고 축소 중" → 반도체 업황 회복 지연 우려
- 삼성전자: 시장 기대에 못 미친 영업이익 발표
- 엔비디아, AMD 등 기술주 고점 논란 확대
- 구조적으로 실적 모멘텀이 주가를 못 따라감
- 시사점:
- 성장주는 여전히 유효하나, ‘의심의 틈’에 들어간 구간
- 실적 확인까지는 변동성 클 가능성
- 장기적으론 기술주 투자 매력 여전, 단기 조정 불가피
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4. 일본과 유럽의 통화정책 기조
- 유럽, 일본의 금리 인하 전망 부각:
- ECB와 BOJ가 경기둔화 우려로 선제적 인하 가능성 언급
- 이에 따른 유로·엔화 약세, 상대적 달러 강세 가속
- 시사점:
- 미국의 긴축 유지 시, 글로벌 달러 강세 구조화
- 한국은 환율과 자산시장 모두 압박받는 포지션
- 외국인 자금이 다시 신흥국에서 이탈할 가능성
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5. 국내 증시 현황 및 전략
- 삼성전자 쇼크에도 지수는 비교적 안정
- 시장은 AI 수혜주 외 타 업종으로 순환매 가능성 주목
- 원화 약세로 수출주·자동차·조선 등 반사이익 기대
- 전략적 시사점:
- 단기엔 실적 발표 시즌에 따라 종목별 변동성 클 것
- 수출 중심 주도주는 하방 견고, 내수주는 환율 부담 지속
- 트레이딩 관점에선 환율 민감주, 정책 테마주 선별 필요
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🔚 결론 및 투자 시사점
- 환율 급등과 기술주 조정은 일시적 쇼크라기보다는 구조적 요인이 깔린 복합 이슈
- 정치 리스크(트럼프 관세 복원)가 글로벌 시장을 다시 흔들 변수로 부상
- AI와 반도체의 성장 스토리는 유효하나, 과열 구간에 대한 경계심리 작용
- 향후 투자전략은 환율 수혜 업종 중심 대응 + 실적 확인 후 저점 매수 전략 필요
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쌀 때 사고 비쌀 때 파는 게 어렵나?
주식 시장 분석 및 투자 전략 논의 요약 보고서
$주인장코멘트
이미 주식을 가진 사람들은 울고 있을 것이고, 막 공부를 시작하는 사람들에게는 좋은 기회가 되겠지. 제대로 된 공부를 하려면 얼마라도 넣고 지켜보면 확실한 공부가 될 듯.
결론 및 전망
현재 주식 시장은 높은 변동성을 보임.
향후 시장 방향성은 불확실함.
투자자는 현재 상황을 학습 기회로 삼아야 함.
어려운 상황에서도 긍정적 태도와 건강 유지가 중요함.
각 투자자는 자신의 포지션(보유, 매도 등)을 결정해야 함.
서론
이 보고서는 최근 주식 시장의 급락 상황에 대한 토론 내용을 요약 정리한 것임. 토론 참여자들은 글로벌 증시 현황, 특정 종목(한미반도체), 트럼프 정책의 영향, 개인적인 투자 경험과 철학, 향후 시장 전망 및 대응 전략 등 다양한 주제에 대해 의견을 나눔. 다소 혼란스럽고 유머가 섞인 분위기 속에서 시장에 대한 분석과 고민이 드러남.
글로벌 증시 하락
코스피 지수가 하루 만에 5.5% 급락함.
미국 시장 하락이 한국 증시에 큰 영향을 미침.
이는 한국 경제의 세계화 정도를 보여주는 현상임.
미국 시장의 움직임이 글로벌 시장 방향을 결정하는 경향이 있음.
현재 하락세가 단순 조정인지, 금융 위기급의 시작인지에 대한 우려가 존재함.
홍콩 항셍 지수도 13% 급락하는 등 글로벌 전반의 하락세가 뚜렷함.
하락 속도와 폭은 금융 위기 수준에 가깝다는 의견이 있음.
하지만 2008년과 달리 현재는 트럼프 정책 등 비교적 명확한 원인이 존재함.
한미반도체 분석
토론 참여자 중 한 명('니')이 한미반도체에 투자함 ("한미 반도체 여신").
한미반도체 주가가 큰 폭으로 하락함 (15% 이상 하락 언급).
해당 참여자는 주식을 비교적 높은 가격(68,800원)에 매수함.
한미반도체는 HBM 생산 필수 장비인 TC 본더 가격을 25% 인상할 계획임.
이 가격 인상은 회사 설립 이후 처음 있는 일임.
회사는 기술력과 시장 지배력을 인상 근거로 제시함.
회사의 시장 지위를 ASML에 비유하기도 함 (다소 유머러스하게).
반도체 업계 내 경쟁이 치열하며, 고성능 HBM 분야에서 하이닉스가 유리할 수 있다는 분석이 나옴.
일본 '라피더스'의 파운드리 시장 진출 등 K-반도체 외부 경쟁 환경 변화도 언급됨.
참여자는 주가가 58,000원대로 추가 하락 시 절반 손절을 고려 중임.
트럼프 정책의 영향
트럼프의 관세 정책 발표 등이 최근 시장 급락의 주요 원인으로 지목됨.
트럼프가 관세 부과를 연기할 경우 시장이 급반등할 가능성에 대한 기대도 있음.
하지만 트럼프 발언에 대한 시장의 신뢰도는 낮아 보임.
피터 나바로(트럼프 행정부 무역 관료)는 시장이 "질서 있게 후퇴" 중이며 바닥을 찾을 것이라 발언함.
나바로는 트럼프 2기 행정부에서 다우 지수가 5만까지 갈 것이라고 예측함.
트럼프의 정책이 금융 시장에는 부정적이나, 부채 축소, 제조업 강조 등 본질적인 문제 해결 시도라는 평가도 나옴.
이러한 정책 방향은 '정상화' 과정이지만 시장에는 고통을 유발함.
트럼프 행정부가 효율성을 이유로 비영리적 공공 시스템 예산을 삭감하는 경향은 사회 시스템의 취약성을 높일 수 있다는 우려가 제기됨(마이클 루이스 '다섯 번째 위험' 인용).
개인 투자 경험 및 철학
참여자 '니'는 2021년 삼성전자 고점 매수를 시작으로 투자를 시작함.
과거 엔비디아 등으로 높은 수익률(400%)을 경험했으나 최근 큰 손실을 겪음.
미수 거래 경험이 있으며, 상환 완료했다고 주장함.
하락장에서 버티는 것의 심리적 어려움에 대해 토로함.
주식을 모두 매도하고 노동 수입에 집중할지, 보유하며 반등을 기다릴지에 대한 고민을 나눔.
투자를 통한 경제적 자유 달성의 어려움을 느낌.
자산 가치의 본질(평가이익, 허상)에 대한 성찰적 발언이 나옴.
투자 실패 경험을 통해 자신을 객관적으로 바라보려는 시도를 함 ('깨달음', '초월').
현재의 손실을 '학습 비용'으로 생각하고 경험에서 배우는 자세를 강조함.
시장 분석 및 향후 대응
시장이 현재 상황에 적응하고 투자자들이 정신을 차릴 시간이 필요함.
개인의 손절매가 연쇄적인 하락을 유발할 수 있음.
궁극적으로 미국 본장의 움직임이 시장 방향을 결정할 것임.
단기적인 일봉 차트 분석은 큰 의미가 없을 수 있음.
시장은 현재 하락 추세를 받아들이는 분위기이며, 적극적인 매수세가 부족함.
기관의 대규모 손절매, 펀드 청산, 기업 파산 등이 발생하면 금융 위기 수준으로 심화될 수 있음.
2008년 금융위기 사례를 참고하여 위기 단계를 설명함 (개인/기관 손절 → 펀드 청산 → 기업 파산 → 국가 부도).
단기적 반등을 기대하기 어려우며, 추가 하락 가능성에 대비해야 함.
'빅쇼트', '웅크린 호랑이' 등 책을 인용하며 현재 상황의 배경(세계화 이후 지정학적 갈등 심화, 미국의 고립주의 경향 등)을 설명함.
투자자는 현 상황을 냉정히 분석하고 자신의 투자 계획(손절, 보유, 분할 매수 등)을 세워야 함.
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상법 개정안 왜 통과하지 못했나?
상법 개정안 거부 및 재논의 관련 요약 보고서
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코리아 디스카운트와 연결되어 있는 이슈다 보니 어떤식으로 방향성이 잡히는가? 그리고 그에 대한 시장반응이 어떤가를 지켜봐야함. 정책의 문제는 단기적으로 끝나는 것이 아닐 수 있으니 지속적인 투자 방향에 실마리가 될 수 있음. → 잘 풀려서 국장이 크게 올랐으면 좋겠다!!
결론 및 전망
상법 개정안은 국무총리의 거부권 행사로 일단 부결되었으나, 국회 재의결 절차가 남음.
개정안의 핵심 쟁점(이사의 충실 의무, 전자주총, 감사위원 분리선출)에 대한 찬반 논쟁이 지속될 전망임.
정부는 대안으로 자본시장법 개정을 통한 '핀셋 규제'를 제시함.
찬성 측과 반대 측 모두 '소수'(각각 소액주주 또는 경영권 방어 측면의 소수)의 이해관계를 명분으로 내세우고 있어, 향후 논의 과정에서 접점 모색이 시도될 것으로 보임.
궁극적으로 주주 보호 강화와 기업 경영 활동 보장 사이의 균형점을 찾는 방향으로 논의가 진행될 가능성이 있음.
서론
이 보고서는 최근 대한민국 국무총리(권한대행)가 행사한 상법 개정안 거부권과 관련된 내용을 요약 정리한 것임. 개정안은 기업 지배구조 개선 및 주주 권익 보호를 목표로 발의되었으나, 재계의 반발과 부작용 우려 속에 일단 국회 문턱을 넘지 못함. 본 보고서는 개정안의 주요 내용, 거부 사유, 찬반 양측의 핵심 주장, 대안으로 제시된 자본시장법 개정 논의, 관련 기관(금융감독원, 한국은행)의 입장 등을 다룸.
개정안 거부 배경
2025년 4월 1일, 한덕수 국무총리(권한대행)가 국회를 통과한 상법 개정안에 대해 거부권을 행사함.
표면적 거부 사유는 개정안 취지에는 공감하나, 중소기업을 포함한 다수 기업의 경영 환경 및 경쟁력에 미칠 부정적 영향을 고려해야 한다는 것임.
부작용 최소화를 위한 더 심도 있는 논의와 대안 마련이 필요하다고 밝힘.
개정안의 '총주주 이익의 공평한 대우' 문구가 모호하여 법적 분쟁 소지가 크다고 판단함.
이사의 책임 불확실성 증대로 인한 적극적 경영 활동 위축 가능성을 우려함.
결과적으로 개별 기업뿐 아니라 국가 경제 전체에 부정적 영향을 미칠 수 있다고 봄.
거부권 행사로 개정안은 다시 국회로 넘어왔으며, 재적의원 과반수 출석과 출석의원 3분의 2 이상 찬성으로 재의결될 수 있음.
개정안 주요 내용
이사의 충실 의무 대상 확대
이사의 충실 의무 대상을 기존 '회사'에서 '회사와 총주주'로 명시적으로 확대함.
모든 주주의 이익을 공평하게 대우해야 한다는 내용을 담음.
도입 목적은 이사회가 특정 지배주주의 이익만을 추구하는 관행을 개선하기 위함임.
반대 측은 모든 주주 이익 고려 시 의사결정이 지연되고 비효율이 발생할 수 있다고 우려함.
소액주주 등에 의한 소송 남발 가능성도 주요 반대 논거임.
전자 주주총회 도입
상장회사가 주주총회를 전자 방식으로 개최할 수 있도록 허용함.
일정 규모(예: 시총 2조 원) 이상 상장사에는 전자 주주총회 도입을 의무화함.
도입 목적은 주주들의 의결권 행사 편의성을 높이기 위함임.
반대 측은 해킹, 시스템 오류 등 기술적 안정성 문제를 제기함.
주주 자격 확인의 어려움, 대리 투표 악용 가능성 등 보안 문제도 우려함.
해외 주요국에서도 입법례가 드물어 시기상조라는 주장이 있음.
감사위원 분리 선출 확대
감사위원회 위원 중 이사와 분리하여 별도로 선출하는 인원을 기존 1명에서 2명 이상으로 확대함.
도입 목적은 감사위원회의 독립성을 강화하여 경영진 감시 기능을 실질화하기 위함임.
반대 측은 외부 세력(특히 행동주의 펀드)이 감사위원 선임을 통해 경영에 과도하게 개입할 수 있다고 우려함.
이로 인해 경영 불안정이 초래되고 기업 활동이 위축될 수 있다고 주장함.
개정안 반대 측 주장 (주로 재계)
개정안이 현행 주식회사 제도의 근간을 훼손하고 경영 활동을 위축시킬 수 있다고 주장함.
소송 남발로 인해 이사회가 적극적인 의사결정을 하기 어려워질 것이라고 우려함.
해외 투기 자본(행동주의 펀드 등)의 경영권 공격에 취약해질 수 있다고 봄.
신성장 동력 발굴 등 장기적 투자가 위축되어 기업 경쟁력이 약화될 수 있다고 주장함.
결과적으로 한국 증시의 가치가 하락하는 '밸류 다운' 현상을 초래할 수 있다고 경고함.
현행법으로도 소수 주주 보호 및 대주주 견제 장치가 존재하며, 위반 시 처벌 규정도 있다고 강조함.
개정안 문구의 모호성으로 인해 위헌 소지가 있다는 법리적 문제도 제기함.
상법 개정은 비상장 중소기업까지 영향을 미치므로, 기업 성장 생태계를 저해할 수 있다고 주장함.
개정안 찬성 측 주장 (주로 시민단체, 학계)
비상장 중소기업 경영권 탈취 우려는 현실성이 낮다고 반박함.
기존의 자본시장법 등을 통한 '핀셋 규제'는 지난 수십 년간 실효성이 없었다고 비판함.
소송 남발 우려는 과장되었으며, 필요하다면 소송 요건 강화나 면책 규정 도입 등으로 보완 가능하다고 주장함.
이사의 충실 의무 확대는 일상적 경영 판단이 아닌, 명백한 '이익 충돌' 상황에 주로 적용될 것이라고 설명함.
한국 상장사의 성장이 이미 정체된 상황에서 '경영 위축'을 우려하는 것은 설득력이 부족하다고 지적함.
외국 자본의 경영 참여는 주주로서의 정당한 권리 행사이며, 오히려 긍정적 자극이 될 수 있다고 봄.
워렌 버핏의 일본 투자 사례 등을 들며, 기업 지배구조 개선이 외국인 투자 유치 및 '코리아 디스카운트' 해소에 필수적이라고 강조함.
대안 제시: 자본시장법 개정
정부(국무총리)는 상법 개정의 대안으로 자본시장법 개정을 제시함.
자본시장법은 상장 법인에 한정 적용되므로, 규제 범위를 특정할 수 있음.
합병, 분할 등 주주 이해관계 충돌 가능성이 큰 특정 사안에 대해 '핀셋 규제'가 가능함.
상법은 모든 법인에 적용되어 광범위하고 과잉 규제의 우려가 있다는 입장임.
정부는 이미 2024년 12월, 합병가액 산정 합리화 등 자본시장법 개정 방안을 발표한 바 있음.
상법 개정의 기본 취지(주주 보호)에는 반대하지 않으나, 방법론적으로 자본시장법이 더 적절하다고 판단함.
관련 기관 의견
금융감독원은 상법 개정안의 '주주에 대한 충실 의무'가 미국, 영국 등 주요 선진국의 판례법 등을 통해 인정되는 '글로벌 스탠더드'라고 발표함.
현실적으로 불공정 합병, 물적 분할 등으로 일반 주주의 이익이 침해되는 사례가 반복되었다고 지적함.
한국 증시의 고질적 저평가(밸류업의 걸림돌) 해소를 위해 주주 보호 중심의 근본적 제도 개선이 필요하다고 강조함.
한국은행은 보고서를 통해 한국의 주주 보호 수준과 배당 등 주주 환원이 국제적으로 매우 낮은 수준임을 통계로 제시함.
기업 지배구조 개선 및 주주 환원 확대가 저평가된 기업 가치를 높이는 데 긍정적 영향을 미칠 것이라고 분석함.
외부 시각 (Japan)
일본 언론 등에서는 한국의 기업 지배구조 문제를 일본과 비교하며 관심을 보임.
복잡한 순환출자 구조와 낮은 주주 환원을 '코리아 디스카운트'의 원인으로 분석함.
상법 개정이 행동주의 펀드의 활동 무대를 넓혀줄 수 있다는 우려를 표하기도 함 (한국 재계와 유사한 시각).
한국 정부의 '밸류업 프로그램'이 아직 시장에서 큰 호응을 얻지 못하고 있으며, 근본적인 거버넌스 해결 노력이 부족한 것 아니냐는 평가도 나옴.
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트럼프의 내일이 궁금하다면? OO만 보면 됩니다 (박명석의 K-Pick, 25.04.11)
트럼프의 ‘버튼’ 미국 국채 금리 급등: 시장 발작의 메커니즘
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결론 국채가 트럼프의 버튼으로 보인다. → 정말 그런지 국채 상황에 따른 트럼프의 태도를 지켜보자.
결론 및 전망
- 트럼프의 관세 90일 유예 결정은 미국 국채 시장의 급등에 대한 시장 불안 심리를 반영한 긴급 대응임.
- 이번 조치로 인해 금리는 일시적으로 멈췄지만, 다음날 다시 급등하며 시장은 여전히 불안정한 상태를 유지.
- 중국 외에도 일본, 유럽, 헤지펀드 등 다양한 주체들의 미국채 매도 가능성이 제기되며 ‘글로벌 채권 매도 러시’가 현실화될 위험 있음.
- 트럼프의 결단은 강경함보다 시장 신뢰 및 동맹 관계에 대한 불확실성을 드러낸 것으로 평가됨.
- 시장에서는 이를 ‘트럼프가 쫄았다’는 시각과 ‘예측 가능한 대응’이었다는 두 가지 시각으로 해석함.
- 채권시장 불안은 주식시장 변동성으로 직결되며, 투자자 입장에서는 금리 움직임에 민감한 전략 조정 필요.
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1. 트럼프의 90일 관세 유예 결정 배경
채권시장의 비정상적 움직임
- 최근 미국 국채 금리가 급등함.
- 통상적으로 주식 하락 → 안전자산 선호 → 금리 하락 흐름 예상되나, 이번엔 반대 현상.
- 금리 급등은 소비·기업 대출 비용 상승을 유발.
- 물가 상승 + 금리 급등 + 주가 하락 → 미국 경제에 ‘최악의 삼중고’ 가능성 제기.
- 백악관 내부 참모들 사이에서도 공황 수준 언급.
내부 강경파들의 유화적 제동
- 백악관 내부 강경파인 ‘루트닉’과 경제보좌관 ‘베센트’가 트럼프에게 관세 중단 촉구.
- ‘나바로’보다는 중도에 가까운 강경파들도 이번엔 반대 의견 제시.
- 트럼프는 이를 수용하고 90일 유예 결정.
유예 명분 확보 전략
- “다른 나라가 전화해왔다”는 외교적 명분 활용.
- 트럼프는 체면을 살리면서도 관세 유예 가능성 확보.
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2. 미국 주식시장 및 국채 금리의 반응
단기 반등 후 급락
- 유예 발표 후 주가 급등 (나스닥 +12%).
- 다음날 중국의 실질적 보복 조치 없이도 나스닥 -5% 급락.
- SK하이닉스 사례처럼, 기대감만으로 주가 급등 후 매물 부족으로 급락.
- 금리도 유예 발표 후 잠시 멈췄으나 다음날 다시 고점 갱신.
시장 반응 요인
- 급등에 대한 기술적 조정.
- 여전한 금리 불안과 시장의 신뢰 부족.
- 중국 보복 없었음에도 하락한 점은 시장의 ‘심리적 불안’ 반영.
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3. 국채 금리 급등의 원인: 음모론과 가능성
중국의 미국채 매도설
- 중국은 최근까지 미국채를 지속적으로 매도해옴.
- 갑작스런 금리 급등은 중국의 대량 매도 가능성과 연결됨.
- 미중 간 고위급 접촉이 국채 관련 협의일 수 있다는 분석 존재.
일본·유럽 등의 매도 가능성
- 미국과의 ‘혈맹’ 확인 중이던 일본이나 유럽의 매도 가능성 제기.
- 단일 국가의 매도로는 설명 어려운 급등폭.
- 동맹국 통수 맞았을 가능성 제기.
헤지펀드 등 글로벌 자금의 개입
- 헤지펀드 등 민간 자금 주체들의 공격적 채권 매도 가능성.
- 다수의 주체가 동시다발적으로 움직이는 ‘러시’ 가설 부상.
- 시장에 물구멍이 뚫려 손을 쓸 수 없는 상황 가능성.
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4. 정치적 해석과 시장 심리
트럼프의 ‘쫄았다’는 해석
- 관세 철회가 ‘트럼프의 약점 노출’로 해석되며 지지자들 내에서도 분열.
- 경제적 위기 앞에서 트럼프가 강경 노선 포기한 것이라는 해석 존재.
반론: 계산된 정치적 판단
- 트럼프가 채권시장을 고려해 사전 계산한 결과라는 시각도 존재.
- 지지자들 중 일부는 이를 ‘트럼프의 큰 그림’이라고 평가.
- 그러나 ‘트럼프가 그렇게 치밀한 정치가는 아니다’는 회의론도 존재.
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결론 및 투자 시사점
- 미국 국채 금리의 급등은 단순한 경제 흐름이 아닌 정치·외교적 변수와도 직결됨.
- 트럼프의 관세 정책 변화는 시장 신뢰와 글로벌 자금 흐름의 변화와 연동.
- 주식시장 반등 이후 다시 급락한 흐름은, ‘불확실성 해소’가 아직 이르다는 신호.
- 투자자들은 금리·정책 불확실성에 따른 변동성 확대 국면에서 리스크 관리 필요.
- 글로벌 채권 매도 러시가 현실화되면, 달러·채권·주식시장 전반에 충격 우려 존재.
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Peak Tariff - 남은 단계는 협상과 감세 | 김주연의 Re포트 | 2025.4.11(금)
경제 이슈 분석 요약 보고서
2025년 4월 11일 방송 ‘김지현의 리포트’ 주요 내용 정리
핵심 주제: 트럼프 상호 관세 정책, 채권 시장 반응, 기업 실적 리뷰
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🔎 결론 및 전망 요약
- 트럼프 관세 정책은 단기적으로 시장에 큰 변동성을 야기함. 그러나 협상 및 감세 가능성 존재.
- 국채 시장은 방향성 모호한 고변동성 구간 진입. 보수적 자산 배분 필요.
- 한국채권은 금리 인하 가능성을 바탕으로 상대적으로 긍정적 전망.
- 기업 실적은 일부 외부요인(기상 등)에 따른 일시적 부진. 중장기 전망은 방어적 흐름 기대 가능.
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1. 트럼프의 관세 정책과 시장 영향
▶︎ 핵심 이슈: 트럼프의 상호 관세 발표와 시장 반응
테마틱 레이더 리포트 (김성근, 조윤경 애널리스트)
- 트럼프가 발표한 상호 관세는 예상보다 강력한 수준.
- 이에 따라 글로벌 증시, 특히 미국 증시 변동성 급등.
- 미국 재무장관은 관세율을 조정 여지 남기는 발언.
- 트럼프는 일부 국가에 대한 관세 유예 조치 발표.
- 향후 정책 방향은 협상 및 감세 가능성으로 전환될 전망.
시장 영향 및 대응 전략
- 관세 정책 불확실성이 정점에 도달했을 가능성 존재.
- 과도한 비관론은 지양할 필요 있음.
- 감세 정책이 실행될 경우 관세 충격 일부 상쇄 가능.
- 시장 밸류에이션 측면에서 M7 종목은 이미 부담 감소.
- 분산 투자 전략 필요: 미국 내 빅테크·방산·헬스케어, 해외는 중국 테크 긍정적.
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2. 채권시장 반응 및 투자 전략
▶︎ 핵심 이슈: 관세 정책과 국채 금리 변동성
픽스드 인컴 코멘트 리포트 (민지희 애널리스트)
- 상호 관세 발표 후 중국의 보복관세 예고로 미국 금리 급락.
- 이후 고용지표 및 매파적 파월 발언으로 금리 급반등.
- 장기물 금리는 현금 확보 수요로 재차 상승.
- 인플레 지표 경계 및 정책 불확실성 지속.
투자 전략 및 시사점
- 미국 국채 금리는 고변동성 구간 진입. 방향성 베팅은 보류.
- 국채 듀레이션 전략은 중립. 리스크 관리에 집중.
- 한국채권은 정치 불확실성 완화 및 경기둔화 가능성으로 긍정적.
- 4월 금통위 금리 인하 가능성 부각. 듀레이션 확대 유효.
- 원화채권 투자에 유리한 환경 조성 중.
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3. 개별 기업 실적 전망
▶︎ BGF리테일 1분기 실적 리뷰 (배송 애널리스트)
- 1분기 영업이익 전년 대비 약 10% 감소 예상.
- 폭설, 강추위 등 기상 악화로 명절 특수 누락.
- 방문객 수 감소, 동일 점포 매출 부진.
- 기타 변수는 부정적 영향 미미.
- 날씨 회복 시 정상화 가능성 높음.
주가 및 실적 전망
- 단기 실적은 부진하지만, 중장기 실적 회복 가능성 존재.
- 주가 하락으로 밸류에이션 부담 감소.
- 추가 악화 가능성 제한적. 방어적 흐름 예상.
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종합 분석
- 정치 리스크와 정책 변동성은 시장 변동성을 확대시키는 핵심 요인.
- 단기적 리스크 요인이 많지만, 협상과 감세 등 회복 시그널도 병존.
- 자산배분 측면에서는 리스크 회피와 구조적 분산 전략 필요.
- 국내 자산은 금리 인하 및 정치 안정이라는 이점을 반영 중.
- 일부 기업 실적은 외부 변수로 인한 일시적 부진. 회복 가능성 있음.
▷김작가 TV
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$주인장코멘트
미.러 협상 방식으로 종전이 목전인데..미국은 카드가 없고 러시아가 우위다.
러시아가 원하는 것을 얻고 종전이 되면 당장 에너지(석유,가스)가격이 하락할 것이고… 장기적으로는 러시아 중심의 블록화 경제가 공고해진다고 하는데…어찌되려나…
https://youtu.be/F8wWlDjzxXM?si=qOMYe3n2lq4rve7H
드디어 끝이 보이는 러시아 · 우크라이나 전쟁, 곧 전세계 지각변동 일어난다 (진재일 교수) 러시아-우크라이나 전쟁 협상 관련
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결론 및 전망
- 젤렌스키 대통령은 개인 권력 유지를 우선시하며 협상에 소극적임.
- 러시아는 협상에 유리한 조건을 다수 보유하고 있음.
- 미국은 전쟁 종료를 원하지만 현실적으로 협상에 개입할 카드가 부족함.
- 유럽은 전쟁 지속 의지를 보이고 있으나, 실질적인 전쟁 수행 능력은 부족함.
- 종전 가능성이 협상 가능성보다 높아지고 있음.
- 협상은 사실상 러시아와 미국 중심으로 이루어지며, 우크라이나는 협상 테이블에 실질적으로 참여하지 못하는 상태임.
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1. 젤렌스키 대통령의 정치적 입장과 내부 통제
주요 내용
- 젤렌스키는 권력 유지를 최우선 과제로 삼고 있음.
- 정치적 반대세력을 강경하게 탄압함.
핵심 특징
- 제1야당 해산 및 당수 투옥.
- 반대 기업 및 언론 탄압 및 국유화 조치.
- 러시아와의 협상 금지법 입법.
- 전쟁을 이유로 비상계엄 장기화.
- 협상에 반대하는 법적·물리적 통제 강화.
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2. 우크라이나-러시아 간 협상 현실과 난항
주요 내용
- 젤렌스키는 푸틴과의 직접 협상을 거부.
- 협상 조건이 비현실적이며, 사실상 협상 불가 상태.
핵심 특징
- 우크라이나 법상 러시아와의 협상 시 처벌 가능.
- 국회의원 중 협상 언급만으로 체포 사례 존재.
- 젤렌스키는 크림반도 반환 및 철수 전제조건 고수.
- 러시아는 해당 조건을 수용 불가.
- 협상법 개정 없이는 공식적 대화도 불가능.
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3. 미국의 입장과 전략
주요 내용
- 미국은 전쟁 종료 희망하지만, 협상 주도력 부족.
- 우크라이나를 통해 간접 협상을 시도 중.
핵심 특징
- 미국은 우크라이나 전쟁에 더 이상 관심 없음.
- 주요 관심사는 러시아와의 큰 전략적 문제 해결.
- 트럼프는 낙관적이나 현실 반영 부족.
- 휴전안 제시 사례 존재 (예: 30일 휴전 제안).
- 협상보다 종전을 우선시하는 분위기 확대.
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4. 러시아의 전략과 협상 조건
주요 내용
- 러시아는 협상에 유리한 위치 확보.
- 전쟁을 통해 국제 안보 재구성 요구.
핵심 특징
- 푸틴은 협상 의지를 지속적으로 표명.
- 협상 카드와 전략적 무기에서 우위 확보.
- 나토의 동진을 안보 위협으로 간주.
- 우크라이나의 중립국화 및 나토 가입 금지 요구.
- 크림반도 및 점령지에 대한 주권 인정 요구.
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5. 유럽의 모순적 태도
주요 내용
- 유럽은 평화안을 제시하지 못한 채 전쟁 지속 주장.
- 전쟁 수행 능력은 부족한 상태.
핵심 특징
- 유럽은 협상 반대 입장을 유지해 옴.
- 명확한 평화안 없이 전쟁 지속 주장.
- 미국과는 달리 여전히 관성적으로 전쟁지속 입장 고수.
- 트럼프가 주도하는 방향과는 상반된 행보.
- 실질적으로 협상 테이블에 영향력 없음.
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6. 협상의 본질과 양측 입장 분석
주요 내용
- 협상은 상호 기브 앤 테이크를 전제로 함.
- 현실적으로 균형 잡힌 협상 구도 형성 어려움.
핵심 특징
- 푸틴은 협상 의지 있지만 강요당하지 않는 입장.
- 젤렌스키는 정치적 생존 문제로 협상 불가능.
- 미국은 개입 의지는 있지만 실질적 협상력 부재.
- 트럼프의 압박 전략은 효과 미비.
- 러시아는 전술적, 군사적, 외교적 여유 확보 중.
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7. 트럼프의 휴전 제안 및 부분 협상
주요 내용
- 트럼프의 30일 휴전 제안은 사실상 실패.
- 제한적 인도적 합의만 도출됨.
핵심 특징
- 푸틴은 형식상 동의하였으나 실질적 합의 미진.
- 에너지 인프라 공격 중단, 곡물 수송선 공격 중단 두 항목만 성사.
- 젤렌스키는 여전히 전면 공격 지속.
- 휴전 제안 이행 중 러시아 드론 자발적 격추 등 선의 표시.
- 우크라이나 측 무반응으로 협상 동력 상실.
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8. 푸틴의 종전 후 국제 질서 구상
주요 내용
- 푸틴은 전쟁을 통해 근본적 안보 질서 재편 원함.
- 나토 확장 억제 및 국제적 중립지대 확보가 목표.
핵심 특징
- 2023년 6월 제안된 ‘6.14 안보 제안’ 재거론.
- 점령지 및 크림반도 주권 인정 요구.
- 우크라이나 중립화 및 나토 가입 불가 요구.
- 유럽 및 국제 안보 재협상 요구.
- 전쟁을 통해 기존 서방 질서에 대한 대항 구도 형성.
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결론 정리
- 젤렌스키의 권력 유지 의지와 법적 구조로 협상 현실성 없음.
- 러시아는 군사, 외교, 경제적으로 우세한 위치.
- 미국은 협상보다는 종전을 통한 조기 철수를 희망.
- 유럽은 실질적 평화안 없이 전쟁 지속 주장.
- 협상 가능성은 희박하며, 종전이 현실적인 대안으로 부상 중임.
▷재테크읽어주는 파일럿
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쉿! 우리만 조용히 1억 벌어 봅시다.
전국 마지막 무순위 로또 청약 분석 보고서
$주인장코멘트
운정신도시 신축 아파트 관심있으신 분 청약하세욤.
결론 및 전망
- 이번 무순위 청약은 전국 누구나 신청 가능하며, 약 1억 원의 시세 차익이 기대됨.
- 운정 신도시 내 입주 중 신축 아파트로서 실입주와 투자 모두에 적합.
- 규제지역이 아니므로 실거주 의무, 전매 제한, 재당첨 제한 없음.
- 신청 조건이 비교적 자유로워 단기 투자 목적으로도 활용 가능.
- 당첨 후 계약까지 일정이 빠르므로 자금 준비 필수. 계약금 약 9천만 원 필요.
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1. 무순위 청약 제도 변화와 시장 상황
무순위 청약 규제 배경 및 현재 상황
- 과열 경쟁으로 인해 전국 단위 무순위 청약이 대부분 폐지됨.
- 기존에는 전국 어디서나 가능했지만, 현재는 지역 제한 있는 경우 다수.
- 유튜브 및 블로그 등에서도 정보 업데이트가 줄어듦.
- 현재 소개된 무순위 청약은 규제 전 마지막 기회로 판단됨.
해당 단지의 무순위 청약 특징
- 전국 누구나 청약 가능.
- 청약통장이 없어도 신청 가능.
- 무주택자 요건 없음.
- 시세보다 약 8천만 원~1억 원 저렴한 분양가.
- 2025년 2월 입주 시작한 신축 아파트.
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2. 단지 개요 및 입지 분석
단지 정보
- 위치: 파주 운정 신도시 (운정 중앙역 기준 좌측, 신도시 개발 지역)
- 단지명: 신영지에서 시공한 아파트
- 입주 시점: 2025년 2월 (2023년 11월 준공)
- 세대 구성: 총 5세대 공급 (무순위 2세대, 재공급 3세대)
- 면적: 전용 32평형 (모두 동일 평형)
입지 및 접근성
- GTX-A 노선 운정 중앙역 인근
- 도보로 운정 중앙역까지 약 20~22분 소요
- 주변은 신축 아파트 밀집지역
- 상업지역과 인접, 생활 인프라 발달 예정
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3. 무순위 및 재공급 세부 정보
무순위 청약 세대
- 401동 1701호 (17층), 405동 1035호 (10층)
- 분양가: 각 4억 5천만 원
- 전국 누구나 신청 가능, 무주택 요건 없음
- 일반 공급이며 청약통장 불필요
재공급 세대
- 401동 19035호 (19층), 403동 7045호 (7층), 401동 1402호 (14층)
- 분양가: 동일하게 4억 5천만 원 내외
- 파주시 거주 무주택자만 신청 가능
- 특별공급 취소로 인한 재공급 물량
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4. 시세 분석 및 투자 매력도
시세 대비 분양가
- 해당 단지 32평형 최저 매물가: 5억 3천만 원
- 분양가와 비교 시 약 8천만 원 차익 가능
- 인근 아파트 시세:
- 바로 인근 단지: 5억 5천만 원
- 운정역 가까운 단지: 6억~7억 원 이상
- 향후 시세 반등 가능성 내포
전세가 및 실투 자금
- 전세 시세: 약 3억 2천만 원 수준
- 전세 활용 시 실투 자금 약 1억 3천만 원
- 전매 제한 없음으로 단기 투자 가능
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5. 청약 일정 및 준비사항
청약 일정
- 청약 접수: 2025년 4월 16일
- 당첨 발표: 2025년 4월 21일
- 서류 접수: 2025년 4월 24일 ~ 26일
- 계약 체결: 2025년 4월 28일
자금 준비 및 유의사항
- 계약금: 분양가의 20% (약 9천만 원)
- 자금 여력이 없다면 전세 활용 고려
- 실거주 목적 또는 투자 목적에 따라 전략 필요
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종합 요약
- 전국 누구나 청약 가능한 마지막 무순위 기회로 실익 큼.
- GTX 운정역 접근성, 신축 아파트, 전매 제한 없음 등 장점 큼.
- 현재 시세 대비 최소 8천만 원 이상 저렴, 투자 매력도 높음.
- 청약 일정이 촉박하므로 빠른 판단과 자금 준비 필요.
- 파주에 거주하는 무주택자는 재공급 신청 우위 있음.
▷내일은 투자왕 - 김단테
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https://youtu.be/0_epVUFx7C0?si=w1UsUR_DLsuP_4sF
믿을 수 없는 일이 또 일어났습니다.
미국 증시 급락과 미중 무역 갈등 관련 경제 이슈 요약 보고서
$주인장코멘트
그러니까… 급등했지만 다시 하락했다는… 트럼프는 신뢰를 잃었다… 이렇게 보는 관점?
결론 및 전망
- 미국 증시는 트럼프 전 대통령의 관세 정책과 미중 무역 갈등 악화 우려로 급락함.
- 트럼프의 발언이 증시에 단기 반등을 유도했지만, 발언 신뢰성 부족으로 시장 변동성 지속 예상됨.
- 중국과 유럽 간의 협력 강화 움직임은 미국 고립화 가능성을 시사함.
- 트럼프 관세 정책이 1기 당시와 유사하게 전개되며, 향후 시장은 박스권 등락과 고변동성 장세가 이어질 전망.
- 물가 지표는 긍정적이나, 시장 관심은 관세와 정치 이슈에 집중되고 있음.
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1. 미국 증시 급락 및 시장 반등 요인
시장 급락 배경
- 나스닥 4% 하락. 장중 -6% 이상 하락 후 일부 회복.
- 다우지수, S&P500, 러셀2000 모두 2~4%대 하락.
- 급락 배경은 다음과 같음:
- 미중 무역 갈등 재점화: 트럼프 관세 강화 발표.
- 트럼프 발언 신뢰 저하: 말 바꾸기 가능성 인지된 시장의 회의감.
- 투자심리 위축: 장중 공포심리 확산 및 투매 유입.
- 매도세 강화: 단기 반등 시 차익 실현 목적의 매도 증가.
- 시장 혼조 심화: 장중 트럼프 발언으로 낙폭 일부 축소.
트럼프 발언에 따른 반등
- 중국과의 무역 협상에 낙관적 발언:
- “중국과 거래를 성사시키고 싶다”
- “양국 모두에게 좋은 결과 도출 기대”
- “첫 번째 딜이 매우 가까워졌다”
- 그러나 트럼프는 "오늘 주식시장 하락을 못 봤다"고 발언, 시장 감정 악화.
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2. 트럼프의 관세 정책 및 글로벌 반응
트럼프 관세 정책 세부 사항
- 중국 제품에 대한 전체 관세율 145%로 확인 (기존 125%로 알려짐).
- 주요 관세 항목:
- 중국 제품: 145%
- 철강·알루미늄·자동차: 25%
- 자동차 부품: 5월 3일부터 25%
- USMCA 제외 물품: 10~25%
- 대부분 국가 대상 수입품: 10%
- 태문나시인과 같은 소형 소비재에도 관세 부과 확대.
글로벌 반응과 역풍
- 유럽연합(EU)과 중국, 전기차 관세 폐지 협상 개시.
- 미국의 고립 심화, 중국의 우군 확보 전략 가속.
- 미국의 공격적 보호무역이 오히려 중국에 유리하게 작용할 가능성 제기.
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3. 트럼프 1기와 유사한 흐름: 90일 관세 유예 반복
트럼프 관세 유예와 시장 반응
- 트럼프 1기와 유사하게 90일 유예 정책 발표.
- 당시와 유사한 흐름:
- 2018년 12월 미중 정상회담 및 관세 유예
- 이후 온건파 주도권 확보로 협상 모멘텀 발생
- 발언 번복 및 관세 재부과로 시장 급락 반복
온건파 등장과 시장 기대
- 스콧 베센트(재무부 장관, 온건파 성향)가 주도권 확보.
- 트럼프가 직접적 관세 재강화보다 협상 여지 남길 가능성.
- 시장은 트럼프의 정책 유턴 가능성을 반영한 단기 대응 예상.
---
4. 물가 지표 발표 및 시장 무반응
CPI 발표 주요 내용
- 소비자 물가 지수(CPI): 예상보다 낮게 나옴.
- 핵심 서비스 물가 (주거 제외): 큰 폭 하락.
- 연준이 주목하는 인건비 연동 지표도 개선.
시장 반응 미미
- 긍정적 물가 흐름에도 시장은 큰 반응 없음.
- 시장 관심은 관세·정치 이슈에 집중.
- 물가 지표는 지난달 수치로 현재 이슈와 괴리 있음.
---
5. 요약 및 종합 해석
- 트럼프의 불확실한 대외 정책은 시장에 극단적 변동성을 초래.
- 관세 강화-유예-협상 기대-관세 강화의 반복 구조로 시장은 혼조.
- 정책 신뢰 부족과 글로벌 역풍은 미국의 대외경제 전략 리스크 확대.
- 국내 증시 포함 글로벌 자산시장은 박스권 내 고변동 장세 지속 예상.
- 단기적 대응 전략은 트럼프 발언 및 무역 흐름 변화에 집중 필요.
▷할 수 있다! 알고 투자/강환국
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https://youtu.be/eWnFAlAjB-0?si=sSbbcFHYUcNoqwBr
1430. 20년 동안 수익률 20%, 최대 하락은 20%까지 - 이런 20-20-20 전략 처음 봤죠?
트럼프 관세 정책과 퀀터스의 한국 멀티팩터 전략 분석
$주인장코멘트
멀티팩터라는 것은 결국 가치/사이즈/퀄리티에 의한 투자 종목을 선정하는 방법이라고 한다.
이렇게 변동성이 강한 시기에는 시장 상황에 너무 집중해서 일희일비하기 보다는 우량주 투자라는 기본적인 투자방법에 대한 공부를 차분히 하는 것도 나쁘지 않아보인다.
결론 및 전망
- 트럼프의 관세 폭탄은 단기적으로 글로벌 경제와 시장에 부정적 영향을 줄 수 있음.
- 그러나 트럼프는 단순한 충동이 아닌 전략적 판단을 기반으로 관세를 부과한 것으로 분석됨.
- 이재민 대표는 관세 이슈 속에서도 수익을 창출할 수 있는 ‘한국 멀티팩터 전략’을 개발.
- 해당 전략은 장기적인 관점에서 시장을 이기는 팩터 기반 투자 전략으로 구성됨.
- 팩터 투자 접근법은 경제학적 근거와 데이터 검증을 통해 안정적인 초과 수익 가능성을 제시함.
- 향후 글로벌 변동성 국면에서도 팩터 기반 전략은 유효성이 유지될 것으로 예상됨.
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트럼프의 관세 폭탄과 전략적 배경
트럼프 관세 정책의 의문과 분석 시도
- 트럼프는 단순한 감정적 대응이 아닌 정치적·경제적 전략 하에 관세를 부과함.
- 관세의 파급 효과는 과거 사례 분석을 통해 부정적으로 평가됨.
- 그러나 그 배경과 목적에 대해 구체적 분석이 필요해졌음.
- 이에 강황국은 퀀터스 이재민 대표와 인터뷰를 진행함.
- 대화를 통해 트럼프의 관세 정책에 숨겨진 전략적 실마리를 발견하게 됨.
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퀀터스의 ‘한국 멀티팩터 전략’
전략 개요와 성과
- 한국 주식만을 대상으로 하는 멀티팩터 전략임.
- 퀀터스 자체 시스템으로 완전 구현 가능함.
- 백테스트 결과, 20년간 수익률은 +5,763%로 코스피(+2009%)를 압도함.
- 2008 금융위기, 코로나19 국면 등에서도 큰 손실 없이 안정적 수익 실현.
- 시장 침체기에도 지속적인 우상향을 기록한 점에서 주목할 만함.
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팩터 투자란 무엇인가
팩터 개념 설명
- 팩터는 ‘주가가 오르는 이유’를 데이터로 설명하는 투자 방식임.
- 주가 상승 요인을 체계적으로 분석하고 반복 가능한 요인을 활용함.
- 단순 랜덤워크 가설과 달리, 구조적 초과 수익 가능성을 전제로 함.
- 초과 수익 창출을 위한 요인은 ‘미래에도 통하는 불변의 진리’여야 함.
- 팩터는 데이터 검증뿐 아니라 경제학적 설명력을 갖춰야 함.
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대표적 투자 팩터 분석
1. 밸류 (Value, 가치)
- 같은 품질이라면 싼 것이 비싼 것보다 좋다는 원칙에 기반함.
- 이는 시장 논리와 경제 원리에 근거한 보편적 진리임.
- ‘같은 당근이라면 500원보다 1000원짜리가 좋지 않다’는 식의 논리임.
- 밸류 팩터는 가격 대비 내재 가치가 높은 주식을 선호함.
- 이는 향후에도 바뀌지 않을 합리적 투자 기준임.
2. 사이즈 (Size, 소형주 효과)
- 소형주는 적은 자금 유입에도 큰 주가 상승이 가능함.
- 시가총액이 작아 자금 효율성이 높음.
- 30억~50억 자금으로도 300억 시총 종목이 2배 오를 수 있음.
- 반면 대형주는 수백 조의 자금이 필요해 상승이 제한됨.
- 소형주는 포트폴리오 내에서 폭발적 수익률 기여가 가능함.
3. 퀄리티 (Quality, 우량주 효과)
- 우량 기업은 지속 가능성이 높아 투자 매력이 큼.
- 돈을 잘 벌고 성장 가능성이 높은 기업이 우선됨.
- 낮은 부채, 높은 수익성, 자본 효율성이 중요함.
- 이러한 조건을 갖춘 기업은 상대적으로 안정성과 수익성이 우수함.
- 시장 전반 변동 속에서도 수익 구조가 안정적임.
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정리 및 시사점
- 팩터 투자는 시장을 구조적으로 이길 수 있는 과학적 전략임.
- 퀀터스의 전략은 한국 시장에서도 장기적 초과 수익 실현 가능성을 입증함.
- 트럼프의 관세 정책처럼 거시 변수의 충격이 있을 때도 안정적 대응 가능함.
- 향후 팩터 기반 투자 전략의 중요성은 더욱 커질 것으로 전망됨.
- 시장의 방향 예측보다 ‘왜 오르는가’에 집중한 전략이 중요함.
▷경읽남
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https://youtu.be/_NFMoYlV42U?si=PDLmu_0gEE8vnep3
저가·저품질은 옛말? 중국의 '기술공습'.. 한국 산업 미래는? | 경읽남과 토론합시다 | 이치훈 부장 3편
중국 경제·기술 분석 및 한국의 대응 전략 요약 보고서
$주인장코멘트
첨단 기술은 이미 미.중 경쟁의 핵심이다. 미국이 계속 승기를 잡고 갈지, 중국이 뒤집을지? 아니면 양분될지? 단기간에 끝날 싸움은 아닌 걸로 보인다. 동의한다면… 우리는 결국 두군데 다 넣고(투자) 상황을 지켜보면서 리밸런싱을 계속 해나가야하는 것 아닐까?
결론 및 전략 제안
중국의 첨단 기술 경쟁력(신경제)은 더 이상 무시할 수 없는 위협적인 수준에 도달함.
한국은 중국의 기술력을 객관적이고 냉정하게 평가하고 인정해야 함.
감정적 대응(반중/친중)이 아닌, 철저히 국익("친한")에 기반한 실리적 경제 전략 수립이 필요함.
한국이 보유한 기존의 기술 노하우와 강점을 활용해야 함.
대중국 경제 관계를 제조업 중심에서 서비스업(문화콘텐츠, 의료, 실버산업 등)으로 다변화하고 확대해야 함.
한중 FTA의 서비스 분야 협력을 강화할 필요가 있음.
미중 갈등 상황을 역이용하여 반사 이익(대미 수출 증가, 중국의 우회 투자 유치 등)을 극대화하는 전략적 접근이 중요함.
네덜란드, 독일 등 미중 사이에서 실리를 추구하는 유럽 국가들의 전략을 참고할 필요가 있음.
정확한 현실 인식을 바탕으로 기업과 정부가 효과적인 대응책을 마련해야 국가적 위기를 막고 기회를 창출할 수 있음.
중국 경제 및 기술 경쟁력 재평가
중국산(Made in China) 이미지 변화
과거 '중국산'이 가졌던 저가, 저품질, 저기능의 이미지를 현재 시점에서 재정의해야 함.
최근 MWC와 같은 국제 기술 전시회에서 중국 기업들의 기술력과 존재감이 압도적으로 커짐.
이는 중국 기술력이 단순 추격을 넘어 한국에 실질적인 위협이 되고 있음을 시사함.
일부에서는 MWC 명칭을 'MWC 차이나'로 바꿔야 한다는 평가까지 나옴.
중국 기술력에 대한 막연한 불신이나 폄하는 현실 왜곡이며 위험한 판단임.
첨단 기술 분야 약진
6G 기술:
중국은 5G 기술 우위를 바탕으로 6G 기술 표준과 상용화를 선도하려는 강력한 의지를 보임.
이는 5G 최초 상용화 타이틀을 가진 한국에 상당한 위협으로 작용함.
반도체 기술:
한국과학기술기획평가원(KISTEP) 보고서에 따르면, 다수의 반도체 '기초 연구 역량' 부문에서 중국이 이미 한국을 추월함. (단, '응용/실용 역량'은 한국 우위)
화웨이는 미국의 강력한 제재(14나노)에도 불구하고 7나노 공정 기반의 자체 칩(기린 9000S, 9100 등) 개발 및 양산에 성공함.
이는 설계-제조-후공정을 아우르는 자체 반도체 생태계를 구축했음을 의미함.
최근 화웨이가 극자외선(EUV) 노광장비 개발에 성공했다는 소식은 미국 제재의 실효성에 의문을 제기하는 충격적인 사건임.
반도체 설계(팹리스) 분야에서는 이미 2-3년 전부터 중국이 한국보다 앞서 있다는 평가가 있었음.
미국의 제재에도 불구하고 네덜란드 ASML의 DUV(심자외선) 노광 장비 등이 상당량 중국으로 수출된 정황이 포착됨 (수출 통계 비공개, ASML 중국 매출 비중 급증).
중국의 '과잉 생산' 논란
미국 등 서구권은 중국이 정부 보조금을 통해 첨단 산업 분야에서 '과잉 생산'을 유발하여 불공정 경쟁을 하고 있다고 비판함.
중국은 이를 기술 발전과 효율적인 대량 생산 시스템의 결과이며, 저렴하고 효율적인 제품 공급이라고 반박함.
이 논란의 배경에는 중국산 제품(배터리, 전기차 등)의 공세로 인해 서구 기업들의 시장 점유율 하락과 경영난(예: 스웨덴 노스볼트 파산)이 있음.
중국의 높은 보조금 비율은 사실이나, 과거 한국 등 수출 주도 국가들도 간접적인 형태의 정부 지원(저렴한 전력 등)을 통해 성장했다는 점에서 중국의 입장도 일리가 있음.
따라서 이 문제를 '보조금'만으로 설명하기에는 복잡한 측면이 존재함.
중국 부상이 한국 경제에 미치는 영향
산업 경쟁력 위협
배터리 산업:
중국 배터리 업체들의 급성장으로 인해 한때 유망했던 한국 배터리 기업(LG엔솔, 삼성SDI 등)의 주가가 크게 하락하고 위상이 흔들림.
삼성SDI는 가격 경쟁력 등 현실적 이유로 중국 생산 설비 도입을 결정함.
전문가들은 이미 중국의 기술 추격을 경고했으나, 국내 투자자들은 이를 인정하지 않으려는 경향을 보였음.
자동차 산업:
한국 자동차 산업은 1) 미국의 보호무역주의 강화 및 생산기지 이전 압력, 2) 중국산 저가 전기차의 글로벌 시장 공략, 3) 내연기관에서 전기차로의 산업 패러다임 전환이라는 삼중고에 직면함.
현대차, 기아 등 완성차 업체는 해외 생산 등으로 대응 여력이 있지만, 국내에 기반을 둔 수많은 중소 부품 협력업체들의 생존 기반이 크게 위협받음.
이는 지역 경제 붕괴로 이어질 수 있는 심각한 문제임 (독일 자동차 산업의 위기 사례 참조).
미국 IRA 법안 등에 따른 대미 투자는 국내 고용 감소와 핵심 인력 및 기술의 해외 유출(미국 포함) 우려를 동반함.
미중 갈등 속 기회 요인
미중 무역 분쟁 및 기술 패권 경쟁이 한국에게 반드시 위협 요인만은 아님.
미국의 중국산 제품 규제로 인해 한국산 제품(예: CCTV 보안 장비)의 대미 수출이 증가하는 반사 이익("풍선 효과")이 발생함.
중국의 첨단 기술 확보 노력 과정에서 미국의 제재를 받는 품목(예: 반도체)에 대한 대한국 수입이 오히려 급증하는 현상도 나타남.
중국 기업들이 미국의 제재를 피하기 위해 한국을 우회 생산 기지나 투자처로 활용하려는 수요가 증가함 (FDI 통계 변화).
한국은 미중 양국 사이에서 발생하는 이러한 기회 요인들을 전략적으로 활용하여 경제적 실익을 추구할 수 있음.
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https://youtu.be/bd-J75Au0QU?si=-34jKlVTbojoXkBE
상승 사이클이 오는데 다 피 흘릴 때 사야 하지 않겠어요? - 래리 윌리엄스
원본 3월 15일 촬영일 3월 27
레리 윌리엄스의 시장 전망 및 반등 근거 분석
$주인장코멘트
래리 윌리엄스는 사이클과 자신이 보는 지표로 볼 때 반등할 것이다. 라고 함.
이런 거장이 어떤식으로 시장을 파악하는지 알아두는 것도 좋은 공부가됨.
결론 및 전망
레리 윌리엄스는 시장이 반등할 가능성이 크다고 분석하며, 그 근거로 여러 가지 경제적 요소를 제시했습니다. 그는 시장이 저평가 상태에 있으며, 스마트 머니의 매집, 부정적인 시장 센티멘트, 그리고 사이클 상 상승 신호가 도달했음을 지적합니다. 이를 바탕으로 그는 시장 반등이 가까운 시일 내에 이루어질 것이라 예측합니다.
1. 시장 반등의 근거
- 저평가 상태
시장은 현재 저평가 구간에 있다고 보며, 이는 매수 기회로 판단됩니다. 윌리엄스의 벨류에이션 지표를 통해 과거 저평가 시점을 확인하며, 이 지표가 현재 저평가 구간에 해당한다고 분석합니다.
- 스마트 머니의 매집
윌리엄스는 기관 투자자들의 매집이 강하게 이루어지고 있다고 언급합니다. 그는 스마트 머니가 과도하게 매집을 시작하면 이는 상승 신호로 해석합니다. 2022년과 2024년 초에 스마트 머니가 매집한 시점이 좋은 매수 타이밍이었다고 설명합니다.
- 부정적인 시장 센티멘트
센티멘트 지표가 현재 매우 부정적인 상황을 나타내고 있으며, 이는 시장에서 호재로 작용할 수 있습니다. 부정적인 센티멘트는 매수 타이밍으로 해석될 수 있습니다.
- 사이클 상 상승 신호
윌리엄스는 사이클 분석을 통해 현재 상승 신호가 도달했다고 보고합니다. 5~6개월 주기로 매수 시점이 발생하는 사이클에서 현재가 그 시점에 해당한다고 주장합니다.
2. 시장 전망: 금, 원유, 개별주 분석
- 원유와 금의 전망
윌리엄스는 원유는 하락할 가능성이 있다고 보고, 이는 관세로 인한 인플레이션을 상쇄할 수 있다고 분석합니다. 금은 유가와 비슷한 방식으로 주식시장과 반대로 움직이며, 6월 중반 유가가 반짝 오르면 금의 매수 타이밍이 될 수 있다고 예측합니다.
- 개별주 분석
테슬라, M비디어, 애플 등의 주식에 대해 언급하며, 앞으로의 시장 반등에 따라 이들 주식이 긍정적인 영향을 받을 것이라 전망합니다.
3. 사이클 분석: 상승 확률 80%
- 사이클 신호
레리 윌리엄스는 80% 확률로 상승 신호가 도달했다고 강조합니다. 과거 사이클에서 이 신호가 나타날 때마다 상승 모멘텀이 이어졌음을 예시로 듭니다. 특히 2022년, 2023년 초에도 이 신호가 나타났고, 상승이 이어졌습니다.
- 우크라이나 종전 예측
윌리엄스는 현재의 시장 반등을 촉발할 가능성이 있는 중요한 사건으로 우크라이나 전쟁의 종전을 예시로 들고 있습니다. 이는 글로벌 경제에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보고 있습니다.
4. 결론
레리 윌리엄스는 현재 시장 상황을 통해 강력한 반등 신호가 도달했다고 분석합니다. 시장은 저평가 상태에 있으며, 스마트 머니의 매집, 부정적인 센티멘트, 그리고 사이클 분석을 통해 향후 반등이 이루어질 것이라고 예측합니다. 또한, 금과 원유, 개별주에 대한 전망을 제시하며, 사이클 상에서 상승 확률이 높아졌음을 강조하고 있습니다.
-오늘은 요만큼만-
관심있는 영상 하나이상 챙겨보자~!
<포스팅 의도>
.당일 오전 10시까지 업로드 된 주요 경제 유튜브의 동영상 중에 챙겨보면 도움될 것 들을 리스트업 해.(30분이하영상)
.유튜브를 풀로 다 보려면 3~5시간 필요. 최소한 요약(결론)이라도 매일 놓치지 않고 보려고 만듬.
.결론을 맨 앞에 기재함. 결론을 먼저 확인하고 관심있는 것은 접어둔 요약 내용을 펼쳐서 확인. 자세히 보고 싶은 것은 유튜브 링크를 통해서 직접 확인하는 용도.
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